股灾后反思九宗罪：收益从110%降到0

点击：  作者：网络资料    来源：腾讯财经  发布时间:2015-07-17 14:29:19

 

6月12日，上证指数5166点的时候，我的账户也达到了这轮行情的最高点，收益率+110%，账户210%。

 

一个月后，我账户回撤最大的时候，也就是7月7日，还差800元就开始损失本金。也就是把这110%的盈利都差不多回吐完了。第二天开始反弹，到今天我的账户回到了+20%的盈利。

 

在6月15日开始暴跌时，由于我认为4800-4900有个支撑位置，不会那么容易直接跌下，所以我没有动。6月17日那波反弹，我判断当日上涨高点4983没有回到5000区域应该进行减仓的位置。但我很清楚的记得，出现第一个黄色箭头的时候，我正在和朋友谈事情。我没看到这个反弹给出的信号。

 

当然现在想起来觉得这个信号如此明显，当时我却并没有引起重视。

 

 

我犯的第一个错就是， 第一个黄色箭头是应该立刻卖出的点位，上方还出现了一个高位的下跌跳空。

 

第二个错就是，哪怕没有看到三卖，那么三卖出现之后右侧卖出，也是无论如何应该有的补救措施。

 

卖点如果不能进行左侧判断，那么右侧是另一个止损机会。

 

第三个错就是，6月25日这时候出现第二个黄色箭头，与第一个一样，是强烈的卖出信号。但当时我还对牛市抱有幻想。确切说，是自己太恋战。这时候我已经是满仓。

 

接着就是一大波暴跌，到6月30日，势如破竹。在我的操作系统里面，如果当初没有减仓，下跌当中就不会减了。

 

第四个错就是，我既然知道三卖过后会有一波急跌，就应该趁早退出。但是这不就跟我不买涨不卖跌的操作系统有冲突了吗。这时候就应该有另一个辅助指标。那就是均线。

 

 

6月18日那天，就算到了6月19日。从上证指数日K线的可以看到，连续三天收盘价低于5日均线和10日均线。这时候我们基本上可以认为市场进入了空头市场。均线给出的信号也是在第一个箭头处减仓（清仓）。后来我们看到在一连串的下跌当中，日k线都没有能有效的站上5日均线，这就说明，这一段时间都应该是空仓的状态。这是第四个错。

 

以上是技术层面的反思。那么反之，这四点已经被我用来提高自己的操作系统了。我想是这么久以来的快牛，让我有点自以为是了，所以现在我回到了当初初学股票的状态，我开始每天划线，分析买卖点，看均线和其他技术指标，以更完善的验证自己的操作系统。

 

在资产配置方面，也是教训深刻。

 

第五个错，满仓。

 

满仓让我没有多余的仓位去抗跌。在下跌中，尤其是中后期，每只股票都失去了流动性。而因为我所有资金都是股票，不是开盘就跌停就是停牌，毫无反抗能力。

 

第六个错，持股太多。

 

持股太多不利于资金在各股票之间转化，尤其是我是小资金。这个在做t里面也分析过了。

 

第七，就是投资种类之间的配置了。

 

去年我做了p2p、债券和股票的配置。记得2014年10月那次大跌，因为我配置了债券的关系，让我股票的损失减少了很多，甚至整个资产配置还有盈利。债券的收益非常稳定。那是我第一次深刻的感受到了配置中低风险的好处。后来债券不牛了，债券收益也下降了，我心想我自己钱那么少，全部放股票亏光了也没什么。所以今年我将所有资金全部取现，了结了一部分债务，剩下的全部放入了股市。这让我的资产全部暴露在高风险之下。当市场好的时候，我觉得我全幅身家都在快速增值，但这次暴跌也让我短短两周之内，全幅身家缩水一半。

 

我是一个坚定的资产配置者，我认为投资者应该配置不同的收益和风险结构。这样才能够将风险锁定在可以接受的范围，并且，只享受合理风险的收益。

 

所以我给自己重新制定了配置目标，把所有资金分为4个部分：货基、P2P、基金定投、股票。货基和P2P是短期可能会用的钱，定投和股票是长期资产，短时间都不会用的钱。

 

第八，当账户收益很高的时候，适当的取现，改善生活，或者对自己进行奖励。或者将这一部分钱做动态的资产配置。

 

当我们某一种投资产品收益很高的时候，那它所承担的风险其实也相应的增加了（权重增加）。这时候就需要进行动态平衡，将多的钱取出放置到其他配置里，重新调整资产的风险结构。

 

简单来说，就是在我资产210%的时候，我应该取出30-50%配置到货基里面，再取个10%给自己买个东西。一直不取现只是苦哈哈的赚钱有什么意思。

 

第九，心态。心态给我的反思和教训同样特别深刻。但我比一般人好，至始至终我都没有亏损，也谈不上恐惧。

 

当我账户终于快要碰触到本金的时候，我确实有一点萌生放弃的想法了，因为散户投资的第一要领就是保住本金。当时我想大不了我先退出，等反弹走出右侧的时候我再回来。

 

所以周二我没有操作。其实我想操作也操作不了。

 

我记得周一凌晨1点我接到了期货公司给我的短信提示，说期货夜间市场大面积跌停。我就知道第二天肯定好不了。周二早盘，所有股票仍旧开盘就跌停。在卖单的第一个价位，累积了几十万手的卖单，而买方一个单子都没有。我作为一个多头，感觉自己真是被抵在墙上毫无还手之力。

 

所幸第二天开始暴涨，我从满仓跌停到满仓涨停，也就那么一天时间。期间在地板割肉，换了钱调整了自己的仓位。除了两只停牌的股票。现在的票拿在手里就是强势的精选。

 

现在我终于不会觉得要赚满整个市场的钱了。钱是赚不完的，适可而止最好。周五我进行了减仓，因为反弹大概率还要回试底部。我不去赚我不确定的钱了。能把自己看得清楚想得明白又有把握得钱赚到即可。没有把握的钱，岂不就是赌吗？

 

经此一战，赌性大减。修生养性，当为投资人第一要务。

 

这市场就好比食人花，用貌美的外表和怡人的气味吸引你，但它也会在你毫无防备的时候张开它的血盆大口。

 

要与嗜血者共舞，除了不要看高自己，我想还是修炼自己的防身技能，小心翼翼保全自身，努力达到与之和平共处的状态，像少年派和船上的老虎一样。