雷思海：大溃退！昨夜美国飞出黑天鹅，震撼全世界！

点击：  作者：雷思海    来源：政经纵横谈  发布时间:2016-06-05 20:55:17

 

 

 

昨夜，全球金融市场被美国一数据搅翻天，市场从未想过这一个数据这么差，可以说是一只大黑天鹅。

 

      昨夜，美国又一次震撼全世界。

 

      美国劳工部公布，5月新增非农就业人口，只有3.8万人，是预期16.4万人的零头还不到。

 

      全球汇率市场立即多空逆转，美元指数暴跌1.7%，连破95与94的关口，1分钟前，还打得对手盘频频退缩美元多头，眨眼间就死在了空头刀下。

 

      万亿美元级别的资本大屠杀，再次上演。

 

      典型的危机前夕的市场生态，再次暴露。

 

1、你说的白是什么白？你说的黑又是什么黑？

 

      先来看看，美国人释放的这枚大炸弹，到底有多吓人。

 

      5月，北半球春暖花开，气候宜人，因此，不会有暴风雪，影响就业。要知道，1、2、3月美国都曾经拿出这个理由，解释非农就业不理想。

 

      在此前美联储多位委员的加息吹风下，经济学家预测，怎么着也得有16.4万人啊。

 

      结果大家知道了。3.8万人，即使扣除罢工因素，顶多也就7万人。而4月份，这个数字是15.6万，环比降幅，创造次贷危机以来最大。

 

      可这么差的非农数据，但总体失业率还下降了，5月的失业率环比降0.3个百分点，至4.7%，后者是2007年11月以来最低的，这意味着劳动率参与人口，也创造了新低，果然，5月份这个数字只有62.6%。

 

      数字太枯燥。直白点说吧，它的变化已经让所有的，基础层的逻辑都失效。

      于是，这个世界就变得难以理解。

 

      就相当于一首流行歌曲所唱的：

你说的白是什么白？你说的黑又是什么黑？

      黑白都不知道，因为天生的盲人，并没有色谱体验。

 

      昨夜美国的数据，效果上相当于，打乱了盲人世界里一贯理解的黑白标准。

不可知，是资本市场最大恐慌的源头。

      接下来的动作，要么是逃跑，要么是锁定已知，所以美元指数暴跌，非美暴涨，连离岸人民币对美元，也上涨了0.6%，一根大阳线，吞并十个交易日的阴线。一日看尽长安花。

 

2、其实也不意外

 

      意外吗？其实也不意外。

      这个数据的披露，实际上正是政经纵横谈一贯观点的一次证明而已：那就是美国经济复苏是虚假的，是靠不住的！美国炒作的加息，更大程度上是出于大国角力的考虑。

 

      这点，不妨引用下5月25日政经纵横谈文章中的一段：

      从美国国内经济复苏情况来看，是不支持美联储加息的。

 

      昨天发布的5月份Markit制造业PMI初值仅为50.5,预期值51.0,前值50.8，结合几个月来看，处于下行通道明显。制造业继续下行，与劳动参与率人口的下行相互印证，证明美国经济复苏是假的。

 

      4月份通胀有所回升，拜4月美联储释放的过度宽松信息，所导致的原油与大豆上涨所致。但是，这并不长久。

 

      其实，在某些方面，美国与中国的情形很相似，中国是房地产一支独大，支撑经济；美国则是股市与房地产两轮并行，股市目前市盈率处于历史高位区间，而房地产也涨到了历史高位，新房价格已经超越新高，不过，美国人的住房拥有率却在下降，显示是外国人以及资本吹起了美国的房市。

 

      美国加息还有另外一套逻辑。

      那就是打压对手。从世界经济整体来看，当前基本是一个比不烂的时期，也就是说，只要对手比你差，你哪怕再坏都没有关系。所谓，“死道友不死贫道”。世界经济增长停滞，赌场里没有新钱进来了，大佬想滋润点，最好是吃定另一个大佬。

 

      也就是所谓存量博弈，这其实是世界政经博弈的常态，不以制度为转移。

 

      第二次世界大战，1970年代西方的滞涨，东南亚金融危机、日本泡沫与通缩，都属于这样的解决方式，牺牲一个，成全一个。二战牺牲了欧洲，成就了美国；70年代再次牺牲了欧洲5年时间，成全了美国；后来的危机，依然是牺牲他人，成全美国。和互联网一样，老大通吃。

 

      而这一次强势美元战略，瞄准的是中国，是人民币。

 

      这一次，老大是很有心牺牲老二，来再次成全自己的。回忆下美国总统奥巴马，前国务卿希拉里针对中国的言论，那都是把中国当做最大对手来看待的。这是很好理解的，若我们处于美国的位置，也一样会把中国视作对手。

 

      从资本的角度考虑，中国若继续赶上来，就会危及美国的资产安全，想象一下，人民币成为国际货币，石油人民币部分代替石油美元，不用美元。其结果，难保不是美国资产的大崩溃！

 

3、它也是美国的一次危机测试

 

      这次美国非农数据爆出黑天鹅，首先当然是美国经济自身缺陷难以克服的体现。

 

      但若从大国政经角力的角度去看，何尝不是美国自身的一次危机测试，它要测试的是美国资本市场，能够承受多大的数据断崖。因为，未来一旦美联储强行加息，类似的数据断崖，是必然会出现的。

 

      虽然美元指数大跌，但是，美股昨晚表现并不太坏。而美股是美联储最看重的市场指标。当然，测试的结果不可能一日就会有，美联储会收集未来的市场反应，制定政策模型。

 

      当然，制约人行动的根源，永远在于自身能力的局限。

 

      当人们知道危机将至时，就会极力去阻止危机。所以，这一次美国经济数据的大断崖，会让美联储被迫暂时搁置大国角力的冒险，实质性的宽松时间会更长。末日之前的拯救平台会更加狭长。

 

      然而，走势必然完美，因为能量必然守恒。

 

      次贷危机只破产了一个雷曼，是根本无法出清美国高达700万亿美元的金融资产所带来的毒素的，所以，下一次危机爆发迟早是要来的，而崩溃的能量经过这8年的压制，已经变得更加强大。

 

      所以，这次数据的释放，虽然有人为因素在里面，但是，它实际上也是末日前夕市场生态的一个典型表现：那就是赚钱特别难。

 

      这是资本市场，失去基础层逻辑认同的必然结果，只要你在市场里，随时会因为逻辑突然反转而输光利润。

 

      上周，美联储前主席格林斯潘，说过一句话，大致意思是：发达国家经济未来有可能会进入灾难状态。

 

      这并非危言耸听。

 

5、路到尽头，就怕覆水难收

 

      全球以庞大的债务扩展，来避免危机的道路，已经快到尽头了。

 

      在此背景下，美国也不敢把资产泡沫弄得太大，因为每个泡沫对应的都是一笔负债。

 

      遗憾的是，中国房地产市场还在继续吹大泡沫。在前期的政经纵横谈中，笔者曾经谈到：

 

      刚刚过去的4月，正是中国房地产新一轮狂热期，有些城市同比竟然涨了50%以上（5月6月，则是全国地王频出）。人均收入只有美国1/8的国家，房价差不多与美国比肩，这是比较遗憾的。房地产泡沫成为中国资本外流的最大黑洞，仅美国的公开数据，这几年就已经近2000亿美元的中国人钱过去买房投资。

资产价格犹如池塘，水满则溢。个人，企业，不少想全球配置资产的，都想法设法往外搬钱。虽然说，笔者认为现在去美国买房，基本是找套。但是，也怨不得资本用脚投票。遗憾的是，这些钱一旦套在美国，就基本沉淀在那里了。一边是人民币兑美元的汇率之战；一边是国内的房地产泡沫，拱手向外恭送外汇储备，在高位接盘美国股票与房产。

 

      这个战打起来就费劲了。

 

      这次美国释放数据黑天鹅，再一次给中国提供了难得的改革窗口。央行也不必在这次中美战略与经济对话上，打听美国人的底牌了，都差不多是明牌了。

笔者在往期的政经纵横谈中，曾经多次谈到，只要我们自己不继续吹高房地产泡沫，勇于切割少数M2利益集团，就没有什么可过于担心的。

 

      怕就怕，美国的这次无奈测试，被我们当成了继续房地产狂欢的借口。那样的话，一旦末日清算真正来临，所有我们曾经放出去的水，都将成为埋葬自己的债务冰山！