在一个供应链体系中，核心企业、供应商，共处同一网络，利益相关，休戚与共。而供应链金融的价值，就是通过实施供应链上下游企业的资金筹措和现金流统筹安排，合理地分配各个节点的流动性，从而实现整个供应链体系财务成本的最小化。

在当前经济下行压力之下，供应链金融的重要性也日益凸显。一些面向消费级市场的大型企业，如京东、阿里巴巴、永辉超市，纷纷发力供应链金融。2015年，由中国中车、中国铁建、国机集团、金蝶软件等国企和民企共同投资成立的供应链金融平台——云链金融，则将方向聚焦在了企业级市场，一方面降低了央企供应链体系的财务成本，为央企提质增效贡献了力量，另一方面则与“互联网+”“双创”紧密结合，为供应链金融赋予了新的功能和内涵。

创新源于痛点

创新往往源于市场需求的痛点，云链金融也不例外。

云链金融董事长刘江告诉《国资报告》记者，2012年，时任南车集团财务部长的他，曾与某家银行合作，做过供应链金融，但效果并不尽如人意。“当时南车开出一个商票（商业汇票）到供应商手里，他要贴现的话，要么来北京，要么在当地银行贴现，但没有一个礼拜搞不定。而开银票（银行承兑汇票）的话，需要保证金，手续费也比较高。”

针对这一市场需求的痛点，刘江开始了一番思索：一方面，供应商融资难，商票只能全额转让或贴现，银票也存在拆分难的问题，而且成本高。另一方面，央企又有很多授信在空置浪费。是否可以将这两方面的问题打通呢？

2014年，互联网金融风生水起，这给了刘江灵感——何不借助互联网金融的低成本、方便快捷的优势，打造一个供应链金融平台，并作为公司在创新业务方面的尝试？

说干就干，刘江为南车投资公司起草了项目建议书，并去腾讯、百度、阿里巴巴等互联网公司路演。但在路演过程中刘江发现，这些互联网巨头对产业互联网的理解不尽相同。于是，刘江又调整了方向，寻求与其他企业的合作。最终，2015年5月，在中国中车、中国铁建、国机集团等国企和金蝶软件等民企的共同参与下，云链金融正式成立。

不一样的供应链金融

作为一种新型的供应链金融平台，云链金融具有诸多特点和优势。

云链金融的核心产品——云信，是一款基于债权债务转让，在云链金融平台上流转的企业信用付款承诺。云信由大型企业集团通过云链金融平台提供，将其优质企业信用转化为可流转、可融资、可灵活配置的电子付款承诺函。

“形象一点说，我们相当于为央企免费开了一个网上金融超市。云信则是把其他支付方式的优点进行了提炼，如现金的便于拆分、商票的免费、银票的可靠，因此具有综合性的优势。”刘江说。

截至目前，云链金融已开立云信超过65亿元，累计交易额超过100亿元，累计融资突破18亿元，融资笔数超过2800笔，并实现了银行、大企业、中小企业的多赢局面。

刘江向记者解释说，从银行方面看，相当于“脱虚入实”，可以为实体经济提供资金支持，从而安全有效解决了中小企业融资难、融资贵的问题，并盘活了大企业空置的银行授信，使得银行可以获取线上批量的融资利润。

对供应链系统的核心——大企业而言，则增加了一种应收应付的清算方式，以低成本清理三角债。“以信用支付，有助于降低有息负债规模，增加财务收益，并深度掌控产业链，打造利益共享的强大供应链管理生态圈。”刘江说。

对于中小企业而言，云信的任意拆分功能，快速实现了三角债清理和材料采购，并可以让中小企业低成本快速获得资金。同时，云信的融资时效性较强，因此可以替代部分现金储备，缓解供应商资金压力。

刘江告诉记者，云链金融和云信上线以来，交易体现出互联网小额高频的典型特征，据统计，单笔100万元以下的融资金额占比86%，50万元以下的占比71%，30万元以下的占比54%，并且具有向更加碎片化发展的趋势。

其中，有一笔6000万元、时效为6个月的云信，被拆分了245次，有超过100家企业参与了流转。这种灵活、碎片化的融资方式，是传统金融行业无法实现的。

“云信为产业链上广大企业提供了全新的应收应付清算工具，大大提高了结算效率，也为中小企业提供了一种便捷、低成本融资的新通道。”刘江说。

一家特种车辆制造企业的工人在生产线上忙碌。云信为产业链上广大企业提供了全新的应收应付清算工具，大大提高了结算效率。 

靠规模赢取未来

除了在商业模式上的创新，云链金融还有很多创新之处。例如，对互联网的充分理解和利用，全流程不落地，没有任何线下手续，从而使得服务的效率更高，成本更低，速度更快。

另外，云链金融还与国家大力倡导的“双创”不谋而合，充分体现了“双创”的四大特点——众创、众包、众扶、众筹。

刘江向记者解释说：“众创方面，我们汇聚了实业、金融、互联网的人才，汇众智，搞创新，打造大企业信用流转共享的创新金融平台；众包方面，云链金融的定位是服务实体产业和银行供应链金融管理的外包部门，以更高的效率、更低的成本满足实体经济的资金需求；众扶方面，云链金融利用大企业优质信息流转，促进了供应链企业之间的互助互扶，构建起了良好发展的供应链生态圈，并有效解决了三角债问题；众筹方面，云链金融是以众筹模式组建的，充分发挥了国有和民营企业各自的优势，从而推动了商业模式和机制的创新。”

从云链金融平台运营情况来看，为大企业减负、为中小企业解决融资难题的效果显著。目前平台已与40多家大型企业集团进行了沟通，商业模式获得高度认可，云链金融开始服务于越来越多的实体企业，并开展全国范围的业务推广。

谈及未来，刘江坦言，互联网企业最大的门槛就是规模。据测算，云链金融需要达到日均保有1000亿元云信，才能达到盈亏平衡，这意味着，至少还需要有10家2000亿以上规模的大企业集团进驻。据了解，目前云链金融正在为下一轮增资扩股做准备。“平台在获取客户的基础上，必须挖掘客户需求，创新出新的盈利模式，以实现自我发展。”刘江说。

内容来源：国资报告