猪食名校3大魔幻事：坚强食材100%合格，非营利学校却515%年回报率，暴利经营却给娃娃喂猪食

点击：作者：沙和尚的地盘来源：沙和尚01 发布时间:2019-03-17 09:09:04

沙和尚按：成都猪食名校，是一个很有娱乐精神的学校：一是，拥有坚强耐久的食材，第1批检验结果食材100%合格。二是暴利不忘非盈利，学校到位资本金2000万，每年赚1.03亿，预期资本金回报率515%，如此暴利，它拿的是非营利学校牌招，不交税不得盈利，可能还应有政府扶植金和教育经费。三是，追求上进不放松，515%暴利并不妨碍它向娃娃喂猪食。让我们一起来扒……

猪食名校检查结果：食材100%合格

3月12日晚，成都，全国人民记住了一个学校，它的名字已成敏感辞，我们暂且叫它“猪食名校”。它干了一件惊天动地的事，在它的食堂，出现了各种坚强耐久的食材（有家长误指责发霉变质和过期）！据说，一位伟大的妈妈发现孩子长期拉肚子，到食堂卧底打工一个月，发现了这个秘密。掏着一年4万多费用的家长们，知道了孩子吃着猪食一样的坚强食材，抗病力大幅提高，很受鼓舞。于是，众人戏称该学校为“猪食名校”。更令家长情绪波动的是，该校食堂还获得过大奖。于是，家长们群情昂扬，到学校与校方开展交流活动！

3月15日，第一批食材检测结果出来了。第一批食材18个批次，全部合格，100%合格，从而证明了这些坚强食材的安全性、营养性和先进性。

当然，也有人有不同意见，提出了异议，大概意思是，这次检测内容是有没有添加剂。但我们需要检测的是食物有没有过期变质，应该查生化指标，如微生物、细菌、真菌、黄曲霉素等等，具体见下图。

当然，这个不同意见是个人意见，现在还不具有权威性，我们先不要管它。看来，我们看到的，也许不一定是真的，还是要相信科学。

对于这个结果，家长位接受吗？

我远在北京，距成都的朋友们说，他们感觉这个结果比较意外，没有想到世界上真有坚强食材，这才是提高娃娃抗病能力的好办法。

这件事件比较魔幻，但这个猪食名校还有不少魔幻的事。不如，我们一起来扒扒这个猪食名校的三大魔幻事。坚强食材的检查结果算第一项，另外两项魔幻事，我们慢慢来扒扒……

猪食名校是非营利学校，不交税不能盈利

真是令人意外!这是一家非营利学校!我一直以为，它是一家盈利性民办学校。多方面消息证实，猪食名校就是一所非营业性学校，不交税也不得盈利（标准说法叫不得取得办学收益）。

据新闻报道，成都某某实验学校章程显示，某某实验中学是一所自愿从事教育活动的民办非企业单位，出资人不要求取得合理回报。《民办教育促进法》中规定，义务教育阶段不得设立营利性学校，该校也一直要求举办者不要求合理回报，是一家非营利性的教育机构。

大家看清楚没有？这家学校高收费根本没有合法性，它不能赚钱。

2017年，欲收购这家猪食名校的皖新传媒(601801)发布了一个评估报告，根据评估报告，猪食名校的确申报为非营利性民办学校，免所得税，历年所得税税率为零。这家学校不交税。

猪食名校为非营利性学校，这意味着什么？

猪食名收高价，赚取暴利，它有没有资格这样做？

答案是否定的。从《中华人民共和国民办教育促进法》来看，猪食名校是无法成为营利性学校的。它的学校以义务教育阶段的小学部和初中部为主。它的学校只能是非营利学校，不能取得办学收益。（参见：http://www.djrd.gov.cn/html/flfg/fl/19/02/5882-1.html）

注意，是整个学校是非营利性学校，这意味着即便是这家学校的非义务教育部分，如高中部，也不得盈利，即便赚了钱也不能拿走。

但有点魔幻的是，这个非营利性学校，却搞出了515%的魔幻投资回报率，我们下一节继续扒。

猪食名校的515%暴利：但这不妨碍向娃娃喂猪食

本来，这个学校是否赚钱，是否非营利性民办学校，是否兑现不能赚钱的承诺，我们是不会知道的。但是，2017年出了一个流产的收购案，有个上市公司叫皖新传媒（sh601801），曾经想收购这个某某实验学校。皖新传媒披露的收购方案，把猪食名校的暴利产业链公诸于众。

1、这个学校投入了2000万资本金

这个学校投资多少钱？

学校宣传资料自称投了3亿元！

沙和尚查了一下收购评估报告，这个学校到位资本金2000万元。其他的都是银行的贷款。

大家注意，这个公司注册资金是2亿，但实际到位只有2000万元。那个西藏某某公司占90%，但它的实际出资为0，1.8亿的资本金根本没有到位。这位事件很诡异，我们以后再分析。

至于投资3亿元，估计宣传的成份成多。宣传嘛也许要吹点牛。这个学校是2003年投入运营的，当时的温江是一个县城，房价才每平方几百元呢！按这个价格算，也许就不到一个亿的事。沙和尚用另一种方法推测，估计实际投资也不到1亿，理由很简单。银行贷款是有资本金要求的，一般要30%以上吧，投资真有3亿元，2000万元资本金根本不符合资本金要求。从2000万元资本金分析，投资应该不超过1亿元。（本段只是推测）

不管实际投资是1亿，还是3亿元，这个学校的资本金就2000万元，其他的钱都是银行出的。当然，也有另外一种可能。除2000万元资本金外，其余为股东借款，并规定高利率，从而达到变相把办学暴利转走的目的。

2、学校股权增值9855%

沙和尚去查了一下当时收购的评估报告，吓了沙和尚一跳。这个持有“某某实验学校”的高达投资净资产1825万元，评估价19.9亿元，增值率108倍。注意，不是10.8倍，而是108倍。这背后得有多大的暴利产业链？其中长期股权投资2000万元，评估为19.92亿，增值率98.55倍.。这个长期股权投资2000万元，就是持有的“某某实验学校”的股权。

附图：高达投资增值率108倍

3、非营利学校，每年515%的暴利

暴利：为什么这个学校的股权能够增值98倍，是因为它有非常好的利润，换句话说，就叫暴利。能够想像吗？这是一个学校，投入资本金2000万，按对赌协议，一年要赚1.03亿利润。

如果按投入资本2000万元算，资本金收益率为515%，没错，一年赚515%。马克思说，资本如如果有100%的利润，就会冒杀头的风险，何况这是515%。

如果按营业利润率来算呢？2016年高达投资及子公司成都某某实验学校营业收入为1.93亿元，实现净利润8673万元；净利润率44%，按25%所得税率（标准取自评估报告，学校不交所得税，但高达投资要交25%的所得税），税前利润约11564万元，税前利润率会达59%左右，毛利润大约要到70%。好高的利润率。

备注：对赌协议：考察股权收购议案，承诺的3年净利润为3.09亿，平均每年1.03亿。这只是一个学校而已，一年要赚1.03亿的净利润，如果完不成就要双倍赔偿，真是暴利啊。按照常规，对赌协议必须要有足够的安全边际，因此实际年均利润可能明显高于1.03亿元。高达投资原股东承诺如下：“成都某某实验学校的三年累计结余总额应不低于人民币 30,900 万元（以下简称“业绩承诺目标”），具体可列举为 2018 年的年度结余不低于 9,800 万元、2019 年的年度结余不低于 10,300 万元、2020 年的年度结余不低于 10,800 万元。如果成都某某实验学校 2018 年度至 2020 年度经审计后的三年累安徽新华传媒股份有限公司 2017 年第一次临时股东大会会议文件 12 计结余总额低于上述业绩承诺目标，高达投资原股东承诺将按照第 3. 5 条的规定对受让方进行现金补偿。”