杨帆：警惕国际资本冲击香港联系汇率

 

 

我在1998年亚洲金融危机期间，有100篇文章并有专著。

 

1998年索罗斯冲击香港联系汇率的机制是：

 

（1） 把巨额美元汇入香港的银行做抵押，掌握大量港币；

（2） 购买大量香港股票，集中抛出；

（3） 港府在7000点救市，一个月增发1300亿港币购买股票，需要200亿美元的增量储备，港府600亿美元存量不能动，只有向中央政府借入 200亿美元作为准备金，一个月消耗完毕，中央1700亿美元外汇储备也只能支持半年。

（4） 在第二个月，港府不得不采取行政手段，控制投机资本汇入，使索罗斯铩羽而归。 他的副手承认了失败，说“没想到中国政府不守规矩”，几乎所有舆论都攻击香港政府改变了100年来的经济政策，由积极不干预变为积极干预。

（5） 1998年中央政府给予港府另一项支持，是坚持人民币不贬值，成为香港联系汇率的坚强后盾。

 

目前如有国际资本冲击香港金融市场，可能有新特点：

 

（1） 不再是私人的量子基金，而是由美国政府直接组织的资本，规模空前。

（2）目的不是赚钱，而是要达到美国政府打击竞争对手的国家目标：打垮香港股市房地产，打垮联系汇率，可以不计亏损，不计时间，力度空前。

（3）同时冲击人民币汇率，强化贬值预期，目的是损耗中国30000亿美元的外汇储备，逼迫中国大批买入美国国债。

 

中央政府需要支持港府，制定综合性的稳定香港金融计划：

 

（1） 建立香港股市涨停板制度，在冲击股市最严重的时候暂停交易

（2） 控制期货市场的做空力量

（3） 防止国际投机资本大进大出

（4） 不可提高利率，以免造成香港股市和房地产崩盘

（5） 不能依靠经济力量救市，少耗费香港外汇储备，虽然已有4485亿美元，还是不能多耗费。中央政府也不能再拿出外汇支持香港。必要时采取“两币流通”方式，允许人民币在港币流通，自由兑换。

（6） 最后手段是废除联系汇率。

（7） 对于巨额的投机资本，要限制其大进大出。

（8）香港金融制度是“一国两制”的一部分，要考虑到香港的国际金融中心地位还要不要？根据香港金融情况，逐步实施。